ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
К СПРАВКЕ О СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
ПАЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "Северо-западный- Фонд акций" 
(полное фирменное наименование акционерного инвестиционного фонда либо тип и название паевого инвестиционного фонда)

Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР №0286-58234122  01.12.2004г.
(дата и номер предоставления лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда и наименование лицензирующего органа либо дата регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг)

Общество с ограниченной ответственностью "Северо-западная управляющая компания"
197342, Санкт-Петербург г, наб. Черной речки, д. 41
(812) 702-50-30
Лицензия ФСФР 21-000-1-00654 от 18.08.2009 г.

(полное фирменное наименование управляющей компании,место нахождения, номер телефона управляющей компании, номер и дата предоставления лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами,
паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, наименование лицензирующего органа)

Дата составления отчета 30.06.2010 г.   20:00 мск
на 30 июня  2010г. 

Порядок оценки и составление отчетности о стоимости чистых активов осуществляется на основании Постановлений Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №03-41/пс  от 22.10.2003г. и  Приказа Федеральной службы по финансовым рынкам №05-21/пз-н от 15 июня 2005г.
Расчет стоимости чистых активов (далее – СЧА) осуществляется ежедневно, за исключением выходных (суббота, воскресенье) и праздничных дней, определенных законодательством Российской Федерации. Определение СЧА фонда производится в рублях и копейках. Информацию о СЧА  по состоянию на 20:00 рабочего дня  управляющая компания публикует не позднее 16:00 следующего дня. 
          Фактов совершения ошибок, приведших к изменению расчетной стоимости инвестиционного пая открытого паевого инвестиционного фонда акций «Северо-западный – Фонд акций» на 0,5 процентов и более в течение отчетного квартала не было. 
          Забалансовые риски отсутствуют.  
          Требования и обязательства ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», не включаемых в расчет стоимости чистых активов  отсутствуют, в том числе требования и обязательства по опционам, форвардным и фьючерсным контрактам и активам, обремененных  залогом отсутствуют, так как в состав активов не приобретаются опционы, форвардные и фьючерсные контракты и активы, обремененные залогом.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             
           Активы фонда составляют денежные средства на расчетном счете в банке, акции и облигации российских хозяйственных обществ и дебиторская задолженность, состоящая из денежных средств, находящихся у брокера (ЗАО ИК «Тройка-Диалог» и  Северо-Западный Банк Сберегательный банк РФ (ОАО). Обязательства фонда представляют собой задолженность по выплате вознаграждения управляющей компании,  регистратору, специализированному депозитарию и агенту, а также обязательства перед пайщиками по погашению инвестиционных паев.
          Доход на инвестиционные паи ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», не начисляется. 
          Сведения о событиях, которые оказали существенное влияние на стоимость чистых активов ОПИФ акций «Северо-западный - Фонд акций»: 
           существенные (на 10 и более процентов) изменения  признаваемых котировок ценных бумаг, составляющих активы Фонда: 
  Наименование
ценной бумаги	Отклонение котировки за отчетный квартал, %	
ОАО «Аэрофлот», АОИ, 1-01-00010-А	-15,46	
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», АОИ, 1-03-00078-А	-20,26	
ОАО «ГМК «Норильский никель», АОИ, 1-01-40155-F	-15,19	
ОАО «Группа «Разгуляй», АОИ, 1-01-33886-H	-23,55	
ОАО «МОЭСК», АОИ, 1-01-65116-D	-17,34	
ОАО «ЭНЕЛ ОГК-5», АОИ, 1-01-50077-A	-22,00	
ОАО «Полиметалл», АОИ, 1-02-00412-D	+27,27	
ОАО «ИНТЕР РАО ЕЭС», АОИ, 1-02-33498-E	-15,27	
ОАО «ОГК-3», АОИ, 1-01-50079-A	-20,15	
ОАО «Ростелеком», АПИ, 2-01-00124-A	-17,20	
ОАО «Ростелеком», АОИ, 1-01-00124-A	-24,74	
ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», АОИ, 1-01-00102-A	-20,45	
ОАО «Распадская», АОИ, 1-04-21725-N	-42,53	
ОАО «Сургутнефтегаз», АПИ, 2-01-00155-A	-17,67	
ОАО «Уралсвязьинформ», АОИ, 1-07-00175-А	-10,59	
ОАО «Мосэнерго», АОИ, 1-01-00085-A	-25,46	
ОАО «Автоваз», АОИ,  1-04-00002-А	-13,75	
ОАО «Автоваз», АПИ,  2-04-00002-À	-22,39	
ОАО «Акрон», АОИ, 1-03-00207-A	-28,80	
ОАО «Газпром нефть», АОИ , 1-01-00146-A	-23,46	
ОАО «Газпром», АОИ, 1-02-00028-А	-13,29	
ОАО « НК «Роснефть», АОИ, 1-02-00122-A	-17,86	
АК Сбербанк России (ОАО), АОИ, 10101481В	-10,14	
АК Сбербанк России (ОАО), АПИ, 20101481В	-16,43	
ОАО «СОЛЛЕРС», АОИ, 1-01-02461-D	-19,13	
ОАО «Транснефть», АПИ, 2-01-00206-A	-18,89	
ОАО «Полюс Золото», АОИ, 1-01-55192-Е	+11,80	
ОАО «Северсталь», АОИ, 1-02-00143-A	-21,82	
ОАО «КАМАЗ», АОИ, 1-08-55010-D	-10,49	
ОАО«Авиакомпания «ЮТэйр» ,АОИ, 1-01-00077-F	-20,20	
     
   Сумма объявленных, но не полученных дивидендов по акциям, составляющим активы  ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», составили  2 785 654,64 (Два миллиона семьсот восемьдесят пять тысяч шестьсот пятьдесят четыре)   руб. 44 коп.
Наименование цб	Ставка дивиденда (руб. коп)	Количество бумаг (шт.)	Сумма (руб. коп).	
Акции ГАЗПРОМ АО[2]	0,36	49905	17965,80	
Акции ГАЗПРОМ АО[2]	2,39	100916	241189,24	
Акции СОЛЛЕРС АО	29,18	5610	163699,80	
Акции СОЛЛЕРС АО	16,00	1344	21504,00	
Акции ОАО «Акрон» [5]	25	665	16625,00	
Акции ОАО «Аэрофлот» АО	0,3497	2366	827,39	
ОАО БАНК ВТБ АО [3]	0,00058	69967000	40580,86	
ГАЗПРОМ НЕФТЬ, АО 	3,57	17193	61379,01	
ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ, АО	210	1789	375690,00	
ММК, АО [3]	0,37	55800	20646,00	
МОСЭНЕРГО, АО	0,01262335	377200	4761,53	
МТС, АО	15,4	18615	286671,00	
НК ЛУКОЙЛ, АО	52	10400	540800,00	
НК РОСНЕФТЬ, АО [2]	2,3	92365	212439,50	
НОВОЛИПЕЦКИЙ МК, АО [5]	0,22	41700	9174,00	
ПОЛЮС ЗОЛОТО, АО [1]	9,28	2122	19692,16	
СБЕРБАНК, АО[3]	0,08	80018	6401,44	
СБЕРБАНК, АП[3]	0,45	37448	16851,60	
СИБИРЬТЕЛЕКОМ, АО	0,0292878	100000	2928,78	
СУРГУТНЕФТЕГАЗ, АО	0,45	234700	105615,00	
СУРГУТНЕФТЕГАЗ, АП	1,0488	150000	157320,00	
ТАТНЕФТЬ, АО [3]	6,56	60374	396053,44	
УРАЛКАЛИЙ, АО	1,7	30769	52307,30	
УРАЛСВЯЗЬИНФОРМ, АО	0,018897	769000	14531,79	
Итого			2785654,64	

Время составления «Справки о стоимости чистых активов» на 30 июня   2010 года - 20:00.

Генеральный директор                                                                                               Грачева О.В.

Начальник отдела учета и отчетности                                                                     Серебряницкая О.Е.

Уполномоченный представитель 
ЗАО «Первый специализированный депозитарий»                                                 /_______________/