ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
К СПРАВКЕ О СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
ПАЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "Северо-западный- Фонд акций" 
(полное фирменное наименование акционерного инвестиционного фонда либо тип и название паевого инвестиционного фонда)

Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР №0286-58234122  01.12.2004г.
(дата и номер предоставления лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда и наименование лицензирующего органа либо дата регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг)

Общество с ограниченной ответственностью "Северо-западная управляющая компания"
197342, Санкт-Петербург г, наб. Черной речки, д. 41
(812) 702-50-30
Лицензия ФСФР 21-000-1-00654 от 18.08.2009 г.

(полное фирменное наименование управляющей компании,место нахождения, номер телефона управляющей компании, номер и дата предоставления лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами,
паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, наименование лицензирующего органа)

Дата составления отчета 30.06.2011 г.   20:00 мск
на 30 июня 2011г. 
Порядок оценки и составление отчетности о стоимости чистых активов осуществляется на основании Постановлений Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №03-41/пс  от 22.10.2003г. и  Приказа Федеральной службы по финансовым рынкам №05-21/пз-н от 15 июня 2005г.
Расчет стоимости чистых активов (далее – СЧА) осуществляется ежедневно, за исключением выходных (суббота, воскресенье) и праздничных дней, определенных законодательством Российской Федерации. Определение СЧА фонда производится в рублях и копейках. Информацию о СЧА  по состоянию на 20:00 рабочего дня  управляющая компания публикует не позднее 16:00 следующего дня. 
          Фактов совершения ошибок, приведших к изменению расчетной стоимости инвестиционного пая открытого паевого инвестиционного фонда акций «Северо-западный – Фонд акций» на 0,5 процентов и более в течение отчетного квартала не было. 
          Забалансовые риски отсутствуют.  
          Требования и обязательства ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», не включаемых в расчет стоимости чистых активов  отсутствуют, в том числе требования и обязательства по опционам, форвардным и фьючерсным контрактам и активам, обремененных  залогом отсутствуют, так как в состав активов не приобретаются опционы, форвардные и фьючерсные контракты и активы, обремененные залогом.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             
           Активы фонда составляют денежные средства на расчетном счете в банке, акции российских хозяйственных обществ и дебиторская задолженность, состоящая из денежных средств, находящихся у брокера (ЗАО ИК «Тройка-Диалог»). Обязательства фонда представляют собой задолженность по выплате вознаграждения управляющей компании,  регистратору, специализированному депозитарию и агенту, а также обязательства перед пайщиками по погашению инвестиционных паев.
          Доход на инвестиционные паи ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», не начисляется. 
          Сведения о событиях, которые оказали существенное влияние на стоимость чистых активов ОПИФ акций «Северо-западный - Фонд акций»: 
           существенные (на 10 и более процентов) изменения  признаваемых котировок ценных бумаг, составляющих активы Фонда: 

  Наименование
ценной бумаги	Отклонение котировки за отчетный квартал, %	
ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», АОИ, 1-01-00102-A	-12,91	
ОАО «Распадская», АОИ, 1-04-21725-N	-13,60	
ОАО «Автоваз», АПИ,  2-04-00002-À	-10,95	
ОАО «Банк Москвы», АОИ, 10102748B	-21,84	
ОАО «Газпром нефть», АОИ, 1-01-00146-A	-12,57	
ОАО «Группа «Разгуляй», АОИ, 1-01-33886-H	-19,13	
ОАО «КАМАЗ», АОИ, 1-08-55010-D	-18,49	
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», АОИ, 1-03-00078-A	 -23,10	
ОАО Банк ВТБ, АОИ, 10401000B	-13,05	
ОАО «Ростелеком», АОИ, 1-01-00124-A	+12,19	
ОАО «Полюс Золото», АОИ, 1-01-55192-Е	+14,33	
ОАО «Сургутнефтегаз», АПИ, 2-01-00155-A	-19,46	
ОАО  «СОЛЛЕРС», АОИ, 1-01-02461-D	-11,61	
   
   сумма объявленных, но не полученных дивидендов по акциям, составляющим активы  ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», составили  2 130 434,70 (Два миллиона сто тридцать тысяч четыреста тридцать четыре)   руб. 70 коп.
Наименование цб	Ставка дивиденда (руб.)	Количество бумаг (шт.)	Сумма (руб.)	
ОАО «АЭРОФЛОТ» АО	1,0851	2366	2567,35	
ОАО БАНК ВТБ АО [3]	0,00058	102587000	59500,46	
ГАЗПРОМ НЕФТЬ, АО 	4,44	34422	143953,68	
ГМК НОРИЛЬСКИЙ НИКЕЛЬ, АО	180	2299	413820,00	
ММК, АО [3]	0,33	137500	45375,00	
Мос. Обл. Эл. Сеть, АО  	0,246371	590000	14535,89	
НК РОСНЕФТЬ, АО [2]	2,76	59480	164164,80	
НОВОЛИПЕЦКИЙ МК, АО [5]	1,20	70810	84972,00	
НОВАТЭК, АО	2,50	60073	150182,50	
ПОЛЮС ЗОЛОТО, АО [1]	11,25	1541	17336,25	
РОСТЕЛЕКОМ, АП	0,4344	15697	6818,78	
СЕВЕРСТАЛЬ, АО	3,90	31376	122366,40	
СЕВЕРСТАЛЬ, АО	2,42	31376	75929,92	
СУРГУТНЕФТЕГАЗ, АО	0,50	152200	76100,00	
СУРГУТНЕФТЕГАЗ, АП	1,18	153100	180658,00	
ТРАНСНЕФТЬ, АП	314,73	251	78997,23	
УРАЛКАЛИЙ, АО	4,55	34897	158781,35	
ФЕДГИДРОГЕНКОМ, АО	0,00860091	100	0,86	
СБЕРБАНК, АО[3]	0,92	77984	71745,28	
СБЕРБАНК, АП[3]	1,15	228373	262628,95	
Итого			2 130 434,70	

Время составления «Справки о стоимости чистых активов» на 30 июня  2011 года - 20:00.

Генеральный директор                                                                                               Грачева О.В.

Начальник отдела учета и отчетности                                                                     Серебряницкая О.Е.

Уполномоченный представитель 
ЗАО «Первый специализированный депозитарий»                                                 /_______________/