ПОЯСНИТЕЛЬНАЯ ЗАПИСКА
К СПРАВКЕ О СТОИМОСТИ ЧИСТЫХ АКТИВОВ
ПАЕВОГО ИНВЕСТИЦИОННОГО ФОНДА
Открытый паевой инвестиционный фонд акций "Северо-западный- Фонд акций" 
(полное фирменное наименование акционерного инвестиционного фонда либо тип и название паевого инвестиционного фонда)

Правила доверительного управления зарегистрированы ФСФР №0286-58234122  01.12.2004г.
(дата и номер предоставления лицензии на осуществление деятельности инвестиционного фонда и наименование лицензирующего органа либо дата регистрации правил доверительного управления паевым инвестиционным фондом федеральным органом исполнительной власти по рынку ценных бумаг)

Общество с ограниченной ответственностью "Северо-западная управляющая компания"
197342, Санкт-Петербург г, наб. Черной речки, д. 41
(812) 702-50-30
Лицензия ФСФР 21-000-1-00654 от 18.08.2009 г.

(полное фирменное наименование управляющей компании,место нахождения, номер телефона управляющей компании, номер и дата предоставления лицензии на осуществление деятельности по управлению инвестиционными фондами,
паевыми инвестиционными фондами и негосударственными пенсионными фондами, наименование лицензирующего органа)

Дата составления отчета 30.09.2010 г.   20:00 мск
на 30 сентября   2010г. 

Порядок оценки и составление отчетности о стоимости чистых активов осуществляется на основании Постановлений Федеральной комиссии по рынку ценных бумаг №03-41/пс  от 22.10.2003г. и  Приказа Федеральной службы по финансовым рынкам №05-21/пз-н от 15 июня 2005г.
Расчет стоимости чистых активов (далее – СЧА) осуществляется ежедневно, за исключением выходных (суббота, воскресенье) и праздничных дней, определенных законодательством Российской Федерации. Определение СЧА фонда производится в рублях и копейках. Информацию о СЧА  по состоянию на 20:00 рабочего дня  управляющая компания публикует не позднее 16:00 следующего дня. 
          Фактов совершения ошибок, приведших к изменению расчетной стоимости инвестиционного пая открытого паевого инвестиционного фонда акций «Северо-западный – Фонд акций» на 0,5 процентов и более в течение отчетного квартала не было. 
          Забалансовые риски отсутствуют.  
          Требования и обязательства ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», не включаемых в расчет стоимости чистых активов  отсутствуют, в том числе требования и обязательства по опционам, форвардным и фьючерсным контрактам и активам, обремененных  залогом отсутствуют, так как в состав активов не приобретаются опционы, форвардные и фьючерсные контракты и активы, обремененные залогом.                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                                             
           Активы фонда составляют денежные средства на расчетном счете в банке, акции и облигации российских хозяйственных обществ и дебиторская задолженность, состоящая из денежных средств, находящихся у брокера (ЗАО ИК «Тройка-Диалог» и  Северо-Западный Банк Сберегательный банк РФ (ОАО). Обязательства фонда представляют собой задолженность по выплате вознаграждения управляющей компании,  регистратору, специализированному депозитарию и агенту, а также обязательства перед пайщиками по погашению инвестиционных паев.
          Доход на инвестиционные паи ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», не начисляется. 
          Сведения о событиях, которые оказали существенное влияние на стоимость чистых активов ОПИФ акций «Северо-западный - Фонд акций»: 
           существенные (на 10 и более процентов) изменения  признаваемых котировок ценных бумаг, составляющих активы Фонда: 
  Наименование
ценной бумаги	Отклонение котировки за отчетный квартал, %	
ОАО «Аэрофлот», АОИ, 1-01-00010-А	+15,99	
ОАО «Магнитогорский металлургический комбинат», АОИ, 1-03-00078-А	+33,89	
ОАО «ГМК «Норильский никель», АОИ, 1-01-40155-F	+11,72	
ОАО «Группа «Разгуляй», АОИ, 1-01-33886-H	+10,26	
ОАО «ЭНЕЛ ОГК-5», АОИ, 1-01-50077-A	+24,25	
ОАО Банк ВТБ, АОИ, 10401000B	+12,94	
ОАО «Полиметалл», АОИ, 1-02-00412-D	+16,79	
ОАО «Ростелеком», АПИ, 2-01-00124-A	+29,74	
ОАО «Ростелеком», АОИ, 1-01-00124-A	+20,47	
ОАО «Новолипецкий металлургический комбинат», АОИ, 1-01-00102-A	+34,90	
ОАО «Распадская», АОИ, 1-04-21725-N	+37,14	
ОАО «Уралсвязьинформ», АОИ, 1-07-00175-А	+17,77	
ОАО «Мосэнерго», АОИ, 1-01-00085-A	+18,69	
ОАО «Автоваз», АОИ,  1-04-00002-А	+104,55	
ОАО «Автоваз», АПИ,  2-04-00002-À	+65,54	
ОАО «Акрон», АОИ, 1-03-00207-A	+19,37	
ОАО «НОВАТЭК», АОИ, 1-02-00268-E	+11,83	
АК Сбербанк России (ОАО), АОИ, 10101481В	+10,04	
ОАО «СОЛЛЕРС», АОИ, 1-01-02461-D	+10,79	
ОАО «Транснефть», АПИ, 2-01-00206-A	+23,15	
ОАО «Полюс Золото», АОИ, 1-01-55192-Е	-13,27	
ОАО «Северсталь», АОИ, 1-02-00143-A	+43,92	
ОАО«Авиакомпания «ЮТэйр» ,АОИ, 1-01-00077-F	+10,83	
ОАО «Сибирьтелеком», АОИ, 1-04-00195-А	+20,15	
ОАО «Уралкалий», АОИ, 1-01-00296-A	+18,66	
     
   Сумма объявленных, но не полученных дивидендов по акциям, составляющим активы  ОПИФ акций «Северо-западный – Фонд акций», составили  1 837494,09 (Один миллион восемьсот тридцать семь тысяч четыреста девяносто четыре)   руб. 09 коп.
Наименование цб	Ставка дивиденда (руб. коп)	Количество бумаг (шт.)	Сумма (руб. коп).	
Акции ГАЗПРОМ АО[2]	0,36	49905	17965,80	
Акции ГАЗПРОМ АО[2]	2,39	100916	241189,24	
Акции СОЛЛЕРС АО	16,00	1344	21504,00	
Акции ОАО «Акрон» [5]	25	665	16625,00	
ГАЗПРОМ НЕФТЬ, АО 	3,57	17193	61379,01	
ММК, АО [3]	0,37	55800	20646,00	
МОСЭНЕРГО, АО	0,01262335	377200	4761,53	
МТС, АО	15,4	18615	286671,00	
НК ЛУКОЙЛ, АО	52	10400	540800,00	
НК РОСНЕФТЬ, АО [2]	2,3	92365	212439,50	
СИБИРЬТЕЛЕКОМ, АО	0,0292878	100000	2928,78	
ТАТНЕФТЬ, АО [3]	6,56	60374	396053,44	
УРАЛСВЯЗЬИНФОРМ, АО	0,018897	769000	14531,79	
Итого			1837495,09	

Время составления «Справки о стоимости чистых активов» на 30 сентября  2010 года - 20:00.

Генеральный директор                                                                                               Грачева О.В.

Начальник отдела учета и отчетности                                                                     Серебряницкая О.Е.

Уполномоченный представитель 
ЗАО «Первый специализированный депозитарий»                                                 /_______________/